Diego de la Vega retourne en Californie pour venger le meurtre de son père. Après avoir été élu Zorro, il entame une lutte contre Nah-Lin, qui est convaincue qu'il a usurpé son héritage. De plus, le gouverneur lui met des bâtons dans les roues.

Diego et Lolita sont pris en otage alors qu'ils sont dans une officine bancaire, un piège pour attirer Zorro. Lolita a été blessée pendant l'assaut ; Diego doute de ses capacités à porter le masque du célèbre justicier.

L'inquiétante disparition de Mei, une femme qui travaillait pour Monsieur Tchang, dans le quartier chinois pousse Zorro à agir, La confusion est à son comble après l'explosion de la mine Ramirez.

Zorro fait désormais ouvertement la guerre au Gouverneur Pedro Victoria, semant la peur dans la population. Lolita est déchirée par les sentiments qu'elle éprouve toujours pour Diego. Monasterio dévoile une information secrète sur Zorro.

Monasterio commence à soupçonner que Zorro n'est pas tout ce que le gouverneur prêche. Diego et Nah-Lin sont contraints d'oublier leurs différends et d'accepter une trêve temporaire s'ils veulent libérer les Indiens emprisonnés.

La vente aux enchères des terres de Ramírez semble avoir un gagnant définitif : la société russo-américaine. Après avoir tenté d'empêcher Andreyévich de se rendre à la vente aux enchères, Diego reçoit la visite du Clan de l'Ours.